高利润率时代已过 触摸屏市场竞争惨烈

触摸屏产业，自2012年起市场盈利状况明显下行，2013年更是经历了较大规模的兼并和重组期。进入2014年以来，触摸屏产业的从业者又感受到了空前的市场压力，倒闭的小厂众多，甚至像胜华这样的大厂亦申请破产重组，但是新进入者仍在进行大量的投资，这一年，可以用前仆后继来描述。

    国内触摸屏项目概览

    随着近几年众多企业进入触摸屏产业，产能扩张速度远大于终端市场需求的增长速度，再加上之前对触摸屏笔记本出货量的预估过于乐观，Win8系统的推出并没有有效提升触摸屏笔记本的出货量，种种因素导致2014年触摸屏产业市场竞争空前惨烈。

    虽说触摸屏厂商利润日益减薄，生存状况举步维艰，但还是有企业在加大投入、部分地方政府加大招商引资，似乎在危机面前，有人更多的是看到“机会”。这一年虽不如2011年、2012年时投资项目多，但也是足见众多机构对触摸屏产业的判断尚存乐观态度。

    触摸屏企业几家欢喜几家忧

    DisplaySearch数据显示，由于触摸式笔记本电脑和一体机需求的疲软，大尺寸触摸屏模组产能(尤其是OGS)供过于求，仅在2013年一季度到2014年一季度期间，其模块的平均出货价格就跌降了50%。虽然2013年用于笔记本电脑的触摸屏模组出货量上升了362%，但DisplaySearch预测2014年可能只有15%的笔记本电脑会使用触摸屏，致使2014年触摸屏模组出货量增长率可能下降至22%。

    另外在价格方面，从2013年底至今，5英寸OGS产品的价格区间就从去年的38元-45元，下降到了现在的28元-35元，下降幅度近30%，利润空间严重被压缩。2014年上半年每英寸笔记本电脑触控感应器价格降到约2美元，下半年则降到了每英寸1.6~1.7美元。

    基于市场竞争的惨烈、杀价状况愈演愈烈，因规模和技术的不同，这一年触摸屏相关的各家企业经营状态差异巨大，呈现几家欢喜几家忧的市场表现。

    整个触摸屏产业界，利润率比较不错的是欧菲光。其发布的2014年三季度报告显示:第三季度，欧菲光实现营业收入56.75亿元，比上年同期增长129.37%，实现归属于上市公司股东的净利润2.09亿元，比上年同期增长33.92%。但值得注意的是，欧菲光降低了触摸屏产能的资本支出，并提高了相机模组的营收占比，从3年前的仅约3%提升至约14%。可见欧菲光在触摸屏市场状况不好的情况下，将资本分多个篮子来分担风险。

    再看曾经风光无限的台湾第二大触摸屏厂胜华，近来财务状况严峻，负面消息频频见诸报端。据胜华科技年报显示，2013年胜华科技营业收入763.98亿元新台币（合153.7864亿元人民币），较上年同期1021.78亿新台币大幅下降，营业毛利亏损达到32.43亿元新台币，合并税收损失102.40亿元新台币。债务方面，2013年营收为628.15亿元新台币，而总负债达到367.85亿元新台币。胜华2014年上半年的销售额同比仅增3%，终亏损32亿元新台币。截至2014年三季度，胜华科技负债总额高达约354亿元新台币。

    2014年10月13日，胜华科技由于业绩恶化宣布破产，并向台中地方法院申请重组。申请企业重组的主要原因是“需求低于预期，连续3年半出现亏损”。12月1日，胜华公告了新裁员计划，此次分批解雇610名员工。到目前为止，胜华在台湾员工已裁员、自然流失的人数已高达2000多人，裁员比重高达四分之三。

    不只是胜华一家，胜华加上宸鸿、洋华、界面等4家触摸屏厂，2014年上半年的短债与一年内到期长债合计金额达777.66亿元新台币，但是现金以及约当现金量仅327.18亿元新台币，偿债能力堪虑。

    触摸屏技术更新换代迅速

    在2013年，各种触摸屏技术的热点集中在单片玻璃式触摸屏技术(OneGlassSolution，OGS)、内嵌式触摸屏技术(包括In-Cell和On-Cell两种)。之前因为OGS方式良率较好，成本较低，相较于技术难度更高的内嵌式触摸屏技术更具优势。但是随着各家面板企业技术的不断进步，内嵌式触摸屏技术越来越受到市场的重视。从原来几乎只有苹果一家用In-Cell触摸屏，到现在的华为、三星、OPPO、联想、金立、锤子等纷纷选用In-Cell或On-Cell触摸屏，市场逐渐放量。内嵌式触摸屏技术一量成熟，并开出越来越多的产能，将会给专注OGS触摸屏的厂商更致命的打击。

    面板厂积极推出In-Cell/On-Cell内嵌式触摸屏，要把触控拉回到面板厂主场。其中，日韩面板厂JDI､LGD凭借苹果iPhone供应商的优势主推In-Cell面板，而JDI则锁定中国大陆智能手机品牌，以LTPS低温多晶硅面板搭配In-Cell触控，打出高规低价的诉求，争取到不少中国大陆手机客户。

    中国台湾面板厂则是以On-Cell触摸屏为主。其中，群创2014年下半年缩减了外挂式触摸屏的出货量，并强调未来将专注在On-Cell内嵌式技术，不再做OGS薄膜方式等外挂式触摸屏。群创的On-Cell面板已领先其他同业，打入Moto和Nokia智能手机供应链。群创2014年On-Cell面板出货三级跳，第一季度On-Cell出货占整体智能手机面板出货比重约为5%，面积占比约为10%，第三季度已经拉升到了20%。

    至于华映彩晶也是主推On-Cell触摸屏，并积极和中国大陆智能手机厂商合作。

    ITO替代材料的进展

    单从技术规格上来看，DisplaySearch认为要成为ITO取代材料主要看三项:具有高导电性且能够应用在任何基板与任何尺寸上;除了有低表面阻抗值(sheetresistance)外，也要能维持良好的透光性(opticaltransmission)。另外，该材料好能够具有可挠性，让阻抗值与感测电极的稳定性可以适应非平面的触控区。低表面阻抗值和透光性是基本的条件;ITO本身是透明材料，但是金属网格(metalmesh)和纳米银丝(silvernanowires)却不是。不过，利用分布密度的做法，还是可以让电极达到可接受的透光度。

    这两种新材料强过ITO的优点主要是明显更低的表面阻抗值和可挠性。ITO薄膜目前的主流规格约在150欧姆/单位面积的阻抗值，对于10英寸以下的触控区已经足够，但是到了笔记本电脑的尺寸或是20英寸以上，就显得吃力。较低的表面阻抗值有助于10英寸以上的触摸屏灵敏度，而可挠性对非平面的触摸屏更是重要。ITO材料镀膜于薄膜上固然可以挠曲，但是ITO本身材料的特性使其无法承受多次的挠曲而易致断裂质量也容易因挠曲而不稳定。因此，这对新材料来说是一个重要的规格差异化和机会。

    除了ITO与其他的无机透明导电氧化物(TCO，transparentconductiveoxide)外，目前常提及的取代材料约有5种:金属网格(MetalMesh)纳米银丝(NanoSilver)碳纳米管(carbonnanotube)导电高分子(intrinsicallyconductivepolymer)与石墨烯(graphene);前三者是目前已经有实际量产与出货。金属网格与纳米银丝拥有较多的支持者，这两种材料都是金属(银或是铜)，其导电性都比ITO更好，很容易在可接受的透光度下，轻易达到100欧姆甚至50欧姆以下的表面阻抗值。

    在碳纳米管产业化方面，天津富纳源创的碳纳米管触摸屏月出货能力已在数百万片以上。并且富士康目前正在贵州建设规模更大的碳纳米管触摸屏生产基地。

    今年年中时，触摸屏大厂欧菲光称，凭借金属网格触摸屏，已成为全球出货量大的NB用触摸屏企业，其金属网格触摸屏单月高出货量约达50万片。 

    未来市场分析

    根据DisplaySearch的调研统计，2014年智能手机出货量将可达到近12亿台的规模，同比增速23%，远低于去年同期的40%。而随着智能手机渗透率的逐步攀升，市场增长动能将进一步放缓，预估至2017年，智能手机同比增长将放缓至9%，智能手机市场进入平缓发展时期。而相较于智能手机而言，平板电脑市场则面临更为严峻的局面。一方面由于平板电脑产品性能已可满足消费者日常需求，且新品缺乏亮点，使得平板电脑的替换周期拉长;而另一方面则由于受到大尺寸手机产品的崛起，使得7英寸左右低价平板电脑产品需求受到进一步冲击。2014年整体平板电脑市场同比增速将由2013年的59%快速收缩至14%。受制于主力应用市场增长动能放缓，DisplaySearch预估2014年整体触摸屏市场的规模将会增长至16.8亿片，同比增速仅为11%。而随着触摸屏企业的持续投入，市场竞争愈发加剧，使得触摸屏产品均价大幅下滑，并终影响到触摸屏市场的营收表现，首度出现衰退，同比下滑了1%。

    据DisplaySearch统计，2013年全年On-Cell触摸屏出货量仅470万片，但2014年上半年出货量就大增至2000多万片，预估2018年出货量将达1亿2900万片。

    DisplaySearch分析，具有类似内嵌式触控结构的面板包括In-Cell内嵌式触控液晶面板､On-Cell触控液晶面板，以及On-CellAMOLED面板等。具上述三种触控结构的液晶显示面板，在智能手机应用所需触摸屏模块出货中，总出货比重已有增高趋势。在2012年总出货比重约20%，到2013年跳升到29%，预计2014年有机会攀升至32%。

    DisplaySearch预估，内嵌式触控应用在2015年智能手机市场的渗透率将达到30~40%，若加计苹果iPhone，出货占比将超过50%，恐将压缩外挂式触摸屏生存空间。以OGS为代表的外挂式触摸屏技术的未来前景堪忧。

    整个触摸屏产业，正是由于各方人力及物力的大力投入，使得技术进步迅速；但也恰恰是因为越来越多的企业卷进来，导致其产能持续攀升，而市场应用没有相应得到提高，使得企业获利越发艰难。

    每一场技术革命，都会有旧技术伴随着新技术的崛起而衰退或消失，而近年来触摸屏行业表现的更为突出。众多触摸屏企业在立项、土建尚未完成时，就已惨遭淘汰。对于现在想进入触摸屏行业的企业来讲，已不是有利时期。原来的高利润率时代早已一去不复返，各方投资机构，应慎重考虑触摸屏产业越来越严峻的市场风险及技术替代风险。